23,9K
подписчиков
12
подписок
✅Руслан Смолянинов: квалифицированный инвестор, выпускник РЭУ им. Плеханова, «автор года - 2023», на фондовом рынке с 2021 года. Веду топ-стратегии с 2022 года. 📊Обучаю с нуля в своем канале @Batman_School [у меня в профиле] 🎁Подарки от меня: https://tbank.ru/baf/1XKYgsHCNdf
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
Batman_Ruslan
24 июля в 19:22
🚀 Рост перед новым циклом… или просто сильный отскок?
Российский рынок за неделю прибавил более 10%. Это первая по-настоящему сильная зеленая неделя почти за 19 недель. Хотя еще совсем недавно индекс находился более чем на 22% ниже локальных максимумов.
И вот уже появляются знакомые комментарии:
«Ну всё, медвежий рынок закончился.»
📌 Но рынок чаще всего удивляет именно тогда, когда большинство начинает чувствовать себя слишком уверенно.
Что произошло?
🏦 ЦБ снизил ключевую ставку до 14%, однако одновременно дал понять, что столь быстрого смягчения политики дальше ждать не стоит. То есть позитив есть, но далеко не такой однозначный, как его пытаются представить.
👉Параллельно ЕС принял новый пакет санкций. В центре внимания снова оказались , , а также ряд аэропортов.
Продолжают звучать заявления по Украине, обсуждается возможная встреча Трампа и Зеленского, появляются комментарии Лаврова и Пескова. Но пока рынок реагирует скорее на ожидания, чем на реальные события.
👉 Именно поэтому я пока не спешу говорить о начале нового устойчивого восходящего тренда.
Один сильный отскок сам по себе еще ничего не доказывает. Точно так же одна слабая неделя не означает конец рынка.
🛢️ Отдельная история — нефтяной сектор.
Все чаще вижу мнение, что пора активно покупать и
Действительно, рынок учитывает иранский фактор и возможные риски для поставок нефти через Персидский залив.
❌Но если не произойдет реального нарушения поставок, подобные движения в нефти могут быстро потерять импульс.
А вот в газовом секторе ситуация пока выглядит гораздо спокойнее. Для и я по-прежнему не вижу сильных фундаментальных драйверов, способных запустить долгосрочный рост.
❗ На мой взгляд, самая опасная ошибка инвестора — пытаться угадать, что произойдет завтра.
📊Сегодня кажется, что рынок уже улетел без тебя. Через неделю может выясниться, что это был всего лишь эмоциональный всплеск.
Поэтому я всегда придерживаюсь одного принципа: покупать не новости, а качественные активы по понятной стратегии. Иначе рынок очень быстро начинает напоминать казино.
Если хотите видеть правильные сделки, разборы компаний и идеи по формированию портфеля раньше публикаций в Пульсе — добро пожаловать в мой закрытый канал. Ссылка, как всегда, есть в профиле
Всем профита! 🚀
VT
VTBR
59,55 ₽
-5,55%
SB
SBER
268,49 ₽
+2,5%
LK
LKOH
4 731 ₽
-3,04%
RO
ROSN
354,6 ₽
-2,4%
NV
NVTK
1 016,3 ₽
-1,89%
GA
GAZP
93,7 ₽
-2,03%
Batman_Ruslan
23 июля в 20:20
Почему переговоры "о мире" зашли в тупик?
Все вы уже слышали про приезд к нам в Москву гостей из асашай и там было интересно, конструктивно и интересно, но безрезультатно, увы.
📰 Сегодня обратил внимание не на сами заявления, а на то, как они между собой складываются.
👉С одной стороны, Лавров после встречи с Рубио снова подтвердил готовность России к политико-дипломатическому урегулированию. Контакты продолжаются, обсуждаются не только Украина, но и работа дипмиссий, ситуация на Ближнем Востоке. Сам факт диалога — это уже лучше, чем его отсутствие.
Но затем прозвучала, на мой взгляд, куда более важная фраза.
❌Рубио фактически признал, что прежний переговорный формат себя исчерпал: старые идеи не сработали, теперь нужны новые.
⏳Это означает, что быстрого выхода на соглашение пока не просматривается.
📝И практически сразу Песков призывает «не поддаваться излишнему оптимизму» относительно переговорного процесса.
‼️То есть ожидания охлаждают уже с обеих сторон.
👉А теперь добавим к этому еще один фактор — Евросоюз согласовал крупнейший за несколько лет пакет санкций. Под ограничения попадают новые банки, предприятия, танкеры, НПЗ, а также, по сообщениям СМИ, в пакет может войти и Московская биржа.
🧐Если собрать все эти новости вместе, складывается довольно понятная картина.
✅Да, диалог продолжается.
‼️Но это пока именно диалог, а не путь к скорому компромиссу.
❌Одновременно санкционное давление не снижается, а наоборот — усиливается.
📊Для рынка это означает, что сценарий «вот-вот все быстро решится» снова становится менее вероятным.
Именно поэтому я бы сейчас не строил инвестиционные решения на ожидании какого-то одного громкого политического события, а то я смотрю позитивчик в новостях про встречу увидели и всё пошли в позиции, забывая как рынок слил 22% за месяц «на дне».
🎥 Рынок уже не раз показывал, что умеет закладывать надежды в цены намного быстрее, чем появляются реальные результаты.
👉Пожалуй, главный вывод сегодняшнего дня такой: контакты — это позитив, но инвестору пока стоит смотреть не на слова, а на конкретные шаги. Их по-прежнему немного, а точнее фактов пока нет.
💰Конечно, кто-то может постоянно выкупать королей ликвидности в лице , , , , , , но хватит ли столько депо, выкупать каждую просадку?
Что думаете?
SB
SBER
263,58 ₽
+4,4%
LK
LKOH
4 655 ₽
-1,46%
RO
ROSN
349,4 ₽
-0,94%
NV
NVTK
1 007,4 ₽
-1,02%
GA
GAZP
90,34 ₽
+1,62%
TA
TATN
494,3 ₽
+6,17%
Batman_Ruslan
22 июля в 19:21
Казалось бы, просто склад WB, но почему это неочевидная угроза для экономики и фондового рынка?
Сегодня многие обсуждают атаки на логистические центры Wildberries. На этом фоне под давлением оказался и Ozon.
На первый взгляд кажется, что это локальная история. Но если смотреть шире — последствия могут быть гораздо серьезнее.
Давайте расскажу простым языком почему так.
👉Логистическая инфраструктура — это основа торговли.
📦 Когда склады выходят из работы, бизнесу приходится перестраивать цепочки поставок, увеличивать расходы на перевозку, страхование, безопасность и хранение товаров.
💰Все это — дополнительные издержки.
Компании могут какое-то время брать их на себя, но бесконечно так продолжаться не может. В итоге эти расходы постепенно перекладываются в стоимость товаров.
Именно поэтому подобные события несут проинфляционный эффект.
Чем выше издержки бизнеса, тем сложнее замедляется инфляция.
❌А пока инфляция остается устойчивой, у Банка России становится меньше пространства для быстрого снижения ключевой ставки.
👉Получается простая, но важная цепочка:
удары по инфраструктуре → рост издержек бизнеса → давление на цены → более высокая инфляция → осторожная политика ЦБ → дорогие деньги для экономики и давление на оценку акций.
Именно поэтому такие новости нельзя оценивать только через призму Wildberries или Ozon. Это история про экономику в целом.
Теперь о локальном позитиве.
Сегодня рынок выглядит увереннее. Завтра ожидается встреча Лаврова и Рубио, ранее уже появились новости о контактах с зелебобой. Для рынка это, безусловно, позитивный сигнал. [в теории, которая на практике иначе работает]
Но пока это именно сигнал.
За последние годы подобных новостей было немало, поэтому инвесторы уже не готовы переоценивать рынок только на ожиданиях. Нужны реальные договоренности и конкретные шаги.
Если они появятся, тогда нынешняя недооцененность российского рынка вполне может смениться фазой дооценки.
Но пока, на мой взгляд, рынок остается в режиме ожидания. Позитивные заголовки поддерживают настроения, однако для устойчивого роста нужны не слова, а факты. А сколько уже разговоров было?
Как ваши позиции там в голубых фишках - ликвидности?
, , , , ,
SB
SBER
264,22 ₽
+4,15%
LK
LKOH
4 539,5 ₽
+1,05%
RO
ROSN
340,4 ₽
+1,67%
NV
NVTK
991,7 ₽
+0,54%
GA
GAZP
91,28 ₽
+0,57%
TA
TATN
484,3 ₽
+8,36%
Batman_Ruslan
20 июля в 19:50
Рынок позеленел. И все резко забыли, почему он падал.
Стоило индексу показать отскок, как в ленте снова появились разговоры про «дно пройдено», «начинается новый рост» и «самое страшное уже позади».
Но давайте честно.
За один зеленый день экономика не изменилась.
- Высокая ставка никуда не исчезла.
- Инфляционные риски остались.
- Бюджетные вопросы никто не решил.
- Санкционная повестка никуда не делась.
И самое главное — продолжают появляться новые риски, которые рынок пока предпочитает не замечать.
Последние события показывают, что под ударом оказываются уже не только отдельные объекты, а элементы гражданской инфраструктуры и логистики.
👉Для экономики это означает дополнительные издержки, рост затрат бизнеса, сложности с поставками и еще большее давление на цены.
Сегодня это логистические комплексы. Завтра это может коснуться других отраслей, которые обеспечивают работу целых секторов экономики.
📌Любой подобный инцидент — это дополнительные расходы компаний, страховые выплаты, восстановление, нарушение цепочек поставок и, как следствие, давление на финансовые результаты.
А ведь впереди еще принятие нового бюджета. Вопрос не только в размере расходов, а в том, каким способом их будут финансировать. Для фондового рынка это одна из ключевых интриг ближайших месяцев.
Не стоит забывать и про сезонный рост тарифов, который традиционно усиливает инфляционное давление.
Получается замкнутый круг: снижать ставку сложно из-за инфляции, держать высокой — тяжело для бизнеса.
👉Именно поэтому сегодняшний рост пока больше напоминает эмоциональный отскок, чем начало нового восходящего тренда.
Да, в ближайшие недели рынок действительно может получить поддержку за счет дивидендных выплат — часть этих денег традиционно возвращается в акции. Но дивиденды способны улучшить настроение инвесторов лишь на время.
❌Они не отменяют фундаментальные проблемы.
Именно поэтому сейчас, на мой взгляд, гораздо важнее смотреть не на один зеленый день, а на причины, из-за которых рынок оказался на этих уровнях. Пока большая часть этих причин остается в силе.
Иногда рынок растет именно тогда, когда хочется поверить, что всё плохое уже позади. Но самые сильные движения редко начинаются только потому, что один день закрылся в зеленой зоне.
Короли ликвидности зеленеют. Вопрос лишь один - надолго ли?
, , , , ,
SB
SBER
260,53 ₽
+5,65%
LK
LKOH
4 282,5 ₽
+7,18%
RO
ROSN
324,05 ₽
+6,82%
NV
NVTK
936,3 ₽
+6,54%
GA
GAZP
85,06 ₽
+7,94%
TA
TATN
440,7 ₽
+19,08%
Batman_Ruslan
17 июля в 16:56
Крах, не иначе.
19 недель, 19 недель падения подряд, это безумие, если говорить на чистоту..
Российский фондовый рынок падает уже 19 недель.
Акции из индекса Мосбиржи в среднем находятся почти на 60% ниже своих исторических максимумов.
Ты можешь тут графики (теханализ) линиями хоть обрисоваться, но наш рынок от этого понятнее не станет. А то зайдешь в ветку пульса, гуру теханализов предвидели падение и прочее, чуть смешно.
На мой взгляд обычные анализы визуально говорят о рынке куда точнее, нежели теханализ.
Но самое неприятное сейчас даже не это.
Любой рынок можно восстановить.
Намного сложнее восстановить доверие.
Представьте человека, который заходит на рынок впервые. Он открывает графики и видит, что акции крупнейших российских компаний за последние годы потеряли десятки процентов стоимости. Потом читает новости, покупает — и через неделю снова наблюдает новые минимумы.
Сколько раз нужно обжечься, чтобы просто перестать возвращаться?
Мне кажется, именно это сейчас и происходит.
Проблема уже не в том, что рынок дешевый или дорогой. Проблема в том, что все меньше людей верят, что он вообще способен приносить доход на длинной дистанции.
Всё больше людей начинают понимать экономические последствия в каждой из сфер в целом за последние года, ну и понятно, что каждый человек даже просто живя видит, что жизнь становится сложнее, дороже, что когда-то «плохо» оказывается было хорошо, ведь всё у нас в жизни относительно.
А ведь фондовый рынок держится не только на отчетах компаний и ставках ЦБ. Он держится еще и на доверии. На желании людей вкладывать деньги, а не искать очередной депозит или облигации.
И вот здесь возникает вопрос, на который пока нет ответа.
Что должно произойти, чтобы инвесторы снова поверили в российские акции?
Не просто купили на отскок. А начали возвращать в рынок долгосрочные деньги.
Пока такого ответа не видно.
Как там "короли ликвидности" сегодня?
Сбер 276,65₽;
Газпром ~79₽;
Лукойл ~3958₽;
Роснефть ~292,6₽;
Новатэк ~868₽;
Чак-чак ~408₽;
SB
SBER
276,37 ₽
-0,43%
GA
GAZP
79 ₽
+16,2%
LK
LKOH
3 961 ₽
+15,8%
RO
ROSN
292,35 ₽
+18,39%
NV
NVTK
863,9 ₽
+15,42%
TA
TATN
408 ₽
+28,63%
Batman_Ruslan
16 июля в 19:55
Худший день на российском рынке с сентября 2022 года. Совпадение?
Индекс Мосбиржи за день потерял более 4%, а вечерняя сессия только усилила распродажи.
До отметки в 2000 пунктов остался лишь «пук» 💨
Но любопытно другое.
📈Крупные обвалы на российском рынке почти никогда не происходят просто так. Как говорится: «просто даже кошки не ехутся»
Обычно рынок начинает закладывать риски задолго до того, как о них начинают говорить все. Мамочка, что же будет-то?😃
🗓️ Похожее было в сентябре 2022 года, когда индекс за день рухнул почти на 7,5%. Так было в феврале 2022-го. Так было и весной 2020 года во время пандемии.
Причины каждый раз разные.
📊Закономерность одна — рынок всегда смотрит немного вперед.
👉Сейчас в ценах уже отражаются высокие ставки, слабость экономики, разговоры о новых санкциях и отсутствие позитивных геополитических сигналов.
‼️Именно поэтому многие аналитики считают, что без изменения внешнего фона рассчитывать на устойчивый рост рынка пока не приходится.
❌Более того, Сергей Лавров уже заявлял, что оснований ожидать быстрого возобновления переговоров сейчас нет. Если это действительно так, то рынок вполне может продолжить закладывать этот сценарий в цены.
И здесь возникает главный вопрос.
🏔️ А что, если мы сейчас наблюдаем не завершение снижения, а лишь его очередной этап? История уже не раз показывала, что самые интересные ответы рынок дает только спустя время.
А что сегодня?
Сбер 277,5₽;
Газпром по цене гречки - 84,5₽;
Лукойл по цене бака в сетевых заправках - 4143₽;
Роснефть меньше трёх соток, так, на сдачу;
Новатэк уже не косарик, а 898₽;
Чак-чак - 437₽
Казалось бы, чем не распродажа, но скидки бывают и более. Завтра ещё у нас дивотсечка сбера, добьют с кайфом рынок, который и без того, уже на пол шестого.
Вы там как, закупаетесь?
SB
SBER
277,53 ₽
-0,84%
GA
GAZP
84,11 ₽
+9,14%
LK
LKOH
4 142 ₽
+10,74%
RO
ROSN
297,35 ₽
+16,39%
NV
NVTK
898,1 ₽
+11,02%
TA
TATN
437,3 ₽
+20,01%
Batman_Ruslan
16 июля в 10:52
Индекс ниже 2060, Трамп почему “памагай и рост рынка не делаешь?”
Еще утром было 2100. Вдумайтесь, рынок 2100, обнуление идёт полным ходом у “уверовавших в акции”.
А затем рынок снова сделал шаг вниз и впервые за долгое время вернулся к уровням, которые многие уже успели забыть.
Если честно, больше всего меня сейчас удивляют не котировки. Меня удивляет ощущение дежавю.
Помните конец 2021 года?
Тогда рынок тоже не рушился за один день. Он медленно, неделя за неделей, отдавал позиции. Без громких заголовков. Без очевидной причины, которая могла бы объяснить настолько сильную распродажу.
Тогда тоже говорили: «Ну что такого произошло? Почему падаем?»
Ответ рынок дал лишь спустя время.
Именно поэтому меня всегда настораживает фраза «рынок падает без причин». На моей памяти таких ситуаций почти не бывает.
Рынок — это не один инвестор. Это тысячи участников. И среди них всегда находятся те, кто быстрее остальных оценивает риски, меняет структуру портфеля или просто не хочет оставаться в активе, если неопределенность начинает расти.
А уже потом появляются новости, комментарии чиновников, заявления политиков и объяснения, которые большинству кажутся причиной падения. Хотя нередко они становятся лишь моментом, когда все остальные наконец понимают, чего рынок опасался заранее.
Сегодня тоже складывается интересная картина.
Индекс Мосбиржи уже потерял почти 20% за месяц. Газпром обновляет многолетние минимумы. Из официальной повестки тоже пока не видно поводов для оптимизма.
Сегодня Дмитрий Песков вновь заявил, что перспектив для быстрого возобновления мирных переговоров по Украине пока нет.
Но дело даже не в отдельных заявлениях.
Когда рынок начинает игнорировать хорошие новости, а на плохие реагирует все сильнее, это говорит не столько о самих новостях, сколько о настроении участников. Деньги становятся осторожнее. Риск начинает оцениваться совсем иначе.
Самое опасное в такие моменты — думать, что «все уже упало и хуже быть не может». Именно так чаще всего рассуждает большинство.
История рынка учит совсем другому. Сначала меняется поведение капитала. Потом появляются объяснения. И лишь в самом конце большинство понимает, почему рынок начал движение задолго до того, как все стало очевидным.
Возможно, сейчас история совсем не повторяется. Но она определенно заставляет вспомнить, как выглядел рынок перед тем, как большинство наконец осознало масштаб происходящего.
💡Ты всё ещё покупаешь голубые фишки , , , , , ? Какой там у тебя уже минус?
SB
SBER
280 ₽
-1,72%
LK
LKOH
4 232,5 ₽
+8,38%
RO
ROSN
303,8 ₽
+13,92%
NV
NVTK
920,8 ₽
+8,29%
GA
GAZP
85,46 ₽
+7,42%
TA
TATN
440,1 ₽
+19,25%
Batman_Ruslan
15 июля в 11:58
Трамп снова сказал то, что рынок хотел услышать. И рынок... снова поверил.
ТРАМП: СЧИТАЮ, ЧТО РОССИЯ В СКОРОМ ВРЕМЕНИ ГОТОВА К ПЕРЕГОВОРАМ
Каждый раз происходит одно и то же.
👉Стоит Дональду Трампу сделать громкое заявление о возможном урегулировании, смягчении позиции или перспективах диалога — как часть инвесторов начинает заранее закладывать в цены самый позитивный сценарий.
❌Но рынок почему-то снова забывает одну простую вещь.
💰На фондовом рынке деньги зарабатывают не те, кто верит словам. Деньги зарабатывают те, кто смотрит на факты.
А факты сегодня выглядят совсем иначе.
📝Пока обсуждаются гипотетические переговоры, Сергей Лавров прямо говорит, что прежнего доверия к подобным договоренностям больше нет и рассчитывать на старые механизмы переговоров не приходится. Риторика остается жесткой, а признаков быстрого политического компромисса пока не видно.
Теперь посмотрим на экономику.
Да, нефть выросла за последние дни. Геополитика на Ближнем Востоке продолжает подталкивать котировки вверх. Казалось бы, российский рынок должен радоваться.
Но этого не происходит.
И причина понятна.
❌Высокая цена Brent сама по себе уже не решает проблем российского нефтегазового сектора.
Давление санкций сохраняется, обсуждаются новые ограничения против российского энергетического экспорта, а неопределенность вокруг будущих поставок никуда не исчезла.
👉Теперь добавим внутренние факторы.
Инфляция остается одним из главных рисков.
Впереди заседание Банка России. Бизнес внимательно следит за сигналами регулятора, потому что высокая стоимость денег продолжает сдерживать экономическую активность, а значит и интерес инвесторов к акциям.
Именно поэтому российский рынок сегодня живет не на росте прибыли компаний, а на ожиданиях.
А ожидания — вещь очень дорогая.
Сегодня рынок покупает слова.
Завтра ему придется оценивать факты.
За последние годы мы уже не раз видели одну и ту же картину: громкие заявления вызывают краткосрочный оптимизм, а затем инвесторы снова возвращаются к цифрам, отчетности, ставке, санкциям и состоянию экономики.
Поэтому лично для меня сейчас главный вопрос звучит не так:«Что сегодня сказал Трамп?»
Главный вопрос другой.
Что изменилось в фундаментальной картине российского рынка?
Пока мой ответ простой.
Практически ничего.
Именно поэтому я продолжаю гораздо внимательнее следить за экономическими показателями, решениями ЦБ, корпоративной отчетностью и денежными потоками, чем за очередными политическими заголовками.
Потому что слова способны двинуть рынок на один день.
Факты определяют его направление на месяцы.
💡Кто-то бесконечно усредняет голубые фишки на ожиданиях как , , , , , в надежде на отскок рынка и каждый «пук» и смотрит на свой красный портфель, а кто-то уже перешел в облигации и пережидает шторм.
📊У себя на странице опубликовал детальный гайд по сборке облигационного портфеля. В текущем шторме это смотрится куда привлекательнее рынка акций.
SB
SBER
290,02 ₽
-5,11%
LK
LKOH
4 406,5 ₽
+4,1%
RO
ROSN
314,7 ₽
+9,98%
NV
NVTK
946,2 ₽
+5,38%
GA
GAZP
90,21 ₽
+1,76%
TA
TATN
469,8 ₽
+11,71%
Batman_Ruslan
10 июля в 20:19
18 недель падения.
Российский рынок акций продолжает обновлять минимумы.
📈Индекс Мосбиржи уже 18 недель подряд закрывается снижением и с мартовских максимумов потерял около 26%.
📊Рынок начинает закладывать в цены сценарий, который еще пару месяцев назад казался маловероятным.
🚀Инфляция снова пошла вверх.
👉По итогам июня она ускорилась до 6,02%, а рост цен на бензин вообще выглядит тревожно. Это не просто цифры в отчете Росстата. Дорожающее топливо — это рост себестоимости практически во всей экономике. Логистика, производство, услуги — эффект постепенно разойдется по всем секторам.
‼️А теперь самый важный момент.
Еще недавно большинство инвесторов обсуждали, насколько быстро ЦБ будет снижать ставку.
Сегодня вопрос уже звучит иначе.
⏳А не закончился ли цикл снижения раньше времени?
💰Если инфляция продолжит ускоряться, Банку России будет все сложнее смягчать денежно-кредитную политику. Более того, уже на ближайшем заседании сохранение ставки без изменений можно будет воспринимать как позитивный сценарий для рынка.
Да, именно позитивный.
Потому что альтернативный вариант — возвращение к повышению ставки.
👉Если не сейчас, то на одном из следующих заседаний такая вероятность уже не выглядит фантастикой.
Добавьте к этому новости о согласовании в США нового санкционного законопроекта — и становится понятно, почему крупный капитал не спешит активно покупать российские акции, хотя он вышел еще пару лет назад, в декабре - январе 2021-2022, когда рынок падал каждую неделю и ситуация была схожа на графике.
❌Геополитика, инфляция и риторика ЦБ - позитивного мало, ждем справедливую оценку рынка.
Или ты всё ещё усредняешь «ликвидность» как , , , , , ?
SB
SBER
290,7 ₽
-5,34%
LK
LKOH
4 393,5 ₽
+4,4%
RO
ROSN
310,25 ₽
+11,56%
NV
NVTK
909,5 ₽
+9,63%
GA
GAZP
92,81 ₽
-1,09%
TA
TATN
464,5 ₽
+12,98%
Batman_Ruslan
9 июля в 17:27
Есть ли инфляция в жизни?
Я все реже смотрю в магазине на то, что купить, и все чаще — насколько это снова подорожало.
Думаю, многие сейчас делают так же. Стоишь у полки, смотришь на ценник и ловишь себя на мысли: «Кажется, неделю назад было дешевле...» и это я не абстрактно, а реально после похода сегодня в одни и те же продуктовые магазины и покупая одно и то же.
И ведь самое интересное, что это только начало.
Помните, совсем недавно я писал про ситуацию с бензином?
Тогда многие говорили: «Ну подорожало топливо и подорожало, какое это имеет отношение ко мне?»
Самое прямое.
Бензин — это кровь экономики. На нем ездят грузовики, работают комбайны, перевозятся продукты, стройматериалы, лекарства, бытовая техника. Если дорожает топливо, растут расходы на логистику. А бизнес почти никогда не берет эти расходы на себя — он просто перекладывает их в конечную цену товара.
Именно поэтому сначала дорожает бензин, а потом незаметно начинают переписывать ценники практически на всё.
🏦 Это уже не история про топливо. Это история про инфляцию.
А инфляция — штука очень коварная. Она редко приходит одна. Обычно она тянет за собой целую цепочку последствий.
История уже показывала, чем заканчиваются периоды, когда цены начинают ускоряться быстрее, чем этого хотелось бы.
В конце существования СССР разгон инфляционных процессов стал одним из признаков серьезных экономических проблем, которые позже вылились в масштабный кризис.
Конечно, нынешнюю ситуацию нельзя ставить знак равенства с тем временем — экономика сегодня совсем другая.
❌Но игнорировать подобные сигналы тоже было бы ошибкой.
📝И тут я вспомнил слова Германа Грефа.
👉Он как-то сказал очень простую мысль:
у российского рынка есть два главных триггера — ключевая ставка и геополитика.
Посмотрим, что происходит сегодня.
Банк России прямо заявил, что пространства для дальнейшего снижения ключевой ставки стало меньше, а проинфляционные риски по-прежнему преобладают.
Одновременно новости по геополитике тоже не внушают оптимизма. Риторика становится жестче, а разговоров о реальном компромиссе становится все меньше.
Получается довольно неприятная комбинация.
Если инфляция снова начнет ускоряться, Банку России будет гораздо сложнее снижать ставку.
И говоря исходя из своих мыслей, я склоняюсь, что на июльском заседании если ставку оставят без изменений - это уже будет подарок. Ибо понизит её только сумасшедший, а здравый вообще поднимет её.
Более того, при неблагоприятном сценарии регулятору может потребоваться вновь ужесточать денежно-кредитную политику. Пока это лишь один из возможных сценариев, а не предрешенный исход, но рынок всегда оценивает именно риски.
А теперь задайте себе простой вопрос.
Что обычно происходит с фондовым рынком, когда надежд на быстрое снижение ставки становится меньше, а геополитическая неопределенность остается высокой, а текущий индекс еле-еле держится у 2200 пунктов.
Именно поэтому я пока не спешу ждать разворота российского рынка вверх.
Да, хорошие дни обязательно будут. Но сегодня я не вижу тех факторов, которые могли бы стать сильным драйвером роста.
Самое интересное, что многие ищут ответы в громких заголовках новостей. А иногда достаточно просто сходить в ближайший магазин.
Экономика сначала меняется на ценниках.
И только потом — на графиках Московской биржи.
💡Кто-то бесконечно усредняет голубые фишки на просадках как , , , , , в надежде на отскок рынка и смотрит на свой красный портфель, а кто-то уже перешел в облигации и пережидает шторм.
📊У себя на странице опубликовал детальный гайд по сборке облигационного портфеля. В текущем шторме это смотрится куда привлекательнее рынка акций.
SB
SBER
294,87 ₽
-6,67%
LK
LKOH
4 395,5 ₽
+4,36%
RO
ROSN
314,45 ₽
+10,07%
NV
NVTK
924 ₽
+7,91%
GA
GAZP
93,4 ₽
-1,71%
TA
TATN
464,8 ₽
+12,91%
Batman_Ruslan
8 июля в 18:06
🇷🇺 Пока рынок ждет поводов для роста, новости продолжают работать против него.
Главная тема дня — саммит НАТО в Анкаре.
❌Вместо разговоров о деэскалации альянс вновь подтвердил курс на долгосрочную поддержку Украины.
💰На 2026 год союзники готовы выделить €70 млрд военной помощи, а аналогичный объём финансирования обещают сохранить и в 2027-м.
🇳🇴 Отдельно Норвегия объявила о выделении более $300 млн на закупку систем Patriot.
На этом фоне ждать быстрого завершения конфликта пока не приходится.
Зеленский отверг мирный план Трампа, а сам президент США признал, что переговоры продолжаются, но особого оптимизма не испытывает. Более того, Трамп прямо заявил, что никаких сроков окончания конфликта сейчас нет.
📝В итоговой декларации НАТО Россию вновь назвали долгосрочной угрозой для евроатлантического сообщества.
‼️То есть риторика Запада не меняется, а значит и рассчитывать на быстрое снижение геополитической напряжённости пока не стоит.
Внутри страны тоже хватает поводов для осторожности.
⛽️ Правительство признало, что ситуация на топливном рынке остаётся непростой.
После атак пострадали отдельные НПЗ, выпуск бензина снизился, экспорт дизельного топлива пришлось временно запретить, ремонты заводов перенести, а спрос на топливо вырос почти на треть.
Да, власти говорят, что ситуация постепенно стабилизируется, но проблема ещё далека от окончательного решения.
При этом в Кремле заявили, что текущая волатильность фондового рынка — нормальная реакция на внешний фон, а макроэкономическая ситуация в стране остаётся стабильной.
📰Если смотреть на новостную картину целиком, то поводов для сильного оптимизма по-прежнему не видно.
Конфликт не становится ближе к завершению, поддержка Украины со стороны Запада только усиливается, проблемы с топливом полностью не решены, а корпоративные новости также не радуют инвесторов.
Именно поэтому российский фондовый рынок продолжает торговаться без внятных драйверов роста.
Пока не появятся действительно сильные позитивные события — будь то прогресс в геополитике, заметное улучшение экономической статистики или разворот денежно-кредитной политики — рынку будет сложно перейти к устойчивому росту.
Пока же новости скорее заставляют инвесторов сохранять осторожность, чем активно наращивать позиции.
💡Ты всё ещё покупаешь голубые фишки , , , , , ?
SB
SBER
297,89 ₽
-7,62%
LK
LKOH
4 509 ₽
+1,73%
RO
ROSN
325,15 ₽
+6,44%
NV
NVTK
946,3 ₽
+5,37%
GA
GAZP
95,24 ₽
-3,61%
TA
TATN
490,1 ₽
+7,08%
Batman_Ruslan
6 июля в 21:54
Индекс ниже 2200, Газпром по цене 2008 года. "Дальше - меньше".
Есть у истории одна странная привычка.
Она почти никогда не повторяется буквально. Она меняет декорации.
Когда-то тревожным сигналом были очереди, дефицит и разговоры на кухнях. Сегодня — ограничения на продажу бензина в десятках регионов, запреты на экспорт топлива, новости о временных лимитах и постоянные обещания, что ситуация «под контролем».
Тогда говорили: «Это временно».
Сейчас говорят примерно то же самое.
Тогда проблемы объясняли внешними обстоятельствами.
Сейчас тоже находятся объективные причины: геополитика, логистика, высокий сезон, ремонты, безопасность, мировой рынок.
Тогда люди не сразу замечали изменения.
Просто привычные вещи становились менее доступными. Где-то приходилось ждать. Где-то вводили ограничения. Где-то привычный порядок начинал работать уже не так, как вчера.
Именно так обычно выглядят большие перемены. Не громко. Не за один день. Они приходят постепенно, пока большинство убеждает себя, что всё это лишь временные неудобства.
Инвестору в такие моменты важно смотреть не на отдельную новость, а на цепочку событий.
Когда ограничения становятся новой нормой.
Когда административных решений становится больше, чем рыночных.
Когда рынку всё чаще приходится объяснять, почему он не работает так, как должен.
История показывает одну закономерность: серьёзные экономические изменения редко начинаются с одного события. Они складываются из десятков мелких деталей, которые по отдельности кажутся незначительными.
Поэтому вопрос сегодня уже не в бензине.
Бензин — это всего лишь индикатор.
Как и ставки. Как и курс. Как и состояние фондового рынка. Как и настроение людей.
И если читать новости внимательно, начинает казаться, что всё это уже где-то было.
Только есть одна деталь.
Сейчас вы читали не описание последних месяцев существования Советского Союза.
Вы читали описание новостной повестки последних недель.
Газпром по цене 2008 года, ВТБ ставит рекорды, его цена на историческом минимуме.
Всеми любимый и , и как киты ликвидности против рынка никогда расти не смогут, ибо рынком правит всеобщее настроение.
Цепочка слива запущена, ставки ЦБ не помогут, экономистом быть не надо, что бы понимать действительность и то, как влияет топливо на все сферы.
Дальше - ниже.
GA
GAZP
94,81 ₽
-3,17%
VT
VTBR
64,18 ₽
-12,37%
SB
SBER
298,77 ₽
-7,89%
LK
LKOH
4 273,5 ₽
+7,34%
NV
NVTK
899,5 ₽
+10,85%
RO
ROSN
300 ₽
+15,37%
Batman_Ruslan
3 июля в 2:52
А ты, заправился?
Наблюдаю за лентой и понимаю, что фоном у нас теперь не геополитика, а бензин.
📰Сегодняшняя подборка новостей — готовый сценарий для экономического триллера.
Главный сигнал — ЦБ прямым текстом говорит: «Ключевая ставка пойдет выше, чем мы сами думали раньше».Это не ястребизм, это суровая реальность.
Причина?
👉Топливный кризис из плоскости «проблем перевозчиков» перетек в плоскость «роста цен на полке».
⛽️ Бензин и дизель в потребительской корзине — прямая дорога к разгону инфляции. Регулятор это видит и будет действовать жестко.
В моменте парадокс: новость о повышении траектории ставки должна была уронить всё, но мы видим сложную картину.
Почему?
Потому что параллельно кабинет министров достает из рукава козыри, которые в нормальной экономике представить сложно:
1️⃣Возвращение «Евро-3».
Стыдливо названо «повышением надежности топливообеспечения». По факту, легализуем экокласс из прошлого, чтобы заткнуть дыру в предложении.
2️⃣Геополитический разворот.
СМИ трубят об импорте бензина морем из Индии и «гуманитарной помощи» от Казахстана (50 тыс. тонн АИ-92 и АИ-95). Когда Россия — нетто-экспортер — везет топливо отовсюду, это мощный звоночек о состоянии внутреннего рынка.
Набиуллина сегодня успокоила тем, что «оснований для экстренного вмешательства нет». И это ключевое.
❌Экстренных мер не будет, но плановая жесткость — надолго. Рынок акций будет жить в парадигме высоких ставок дольше, чем закладывали в модели. Это давит на мультипликаторы.
👉Моё субъективное:
Рынок сейчас в поиске дна.
Ждать быстрого V-образного отскока на фоне ужесточения ДКП — так себе стратегия.
Batman_Ruslan
30 июня
«Снижение ключевой ставки на 0,25% может оказаться последним подарком бизнесу» (с) Глава РСПП Александр Шохин
Мало кто понимает, что экономика — это не графики в терминале Bloomberg. Это кровеносная система, где бензин играет роль гемоглобина. И прямо сейчас мы наблюдаем редкое астрофизическое явление: гравитационное поле дорожающего топлива начинает искривлять пространство-время наших финансов.
Давайте заглянем под капот системы и вскроем ту цепную реакцию, которая может оставить и спекулянтов, и инвесторов без летнего ралли.
⛽️ Акт I. Бензиновый шок: Эффект домино.
Ситуация на топливном рынке сейчас — это не просто цифры на заправке.
Это спусковой крючок. Как только дорожает бензин, моментально включается "логистический налог" на всё.
🍞 Представьте буханку хлеба.
Она состоит не только из муки, но и из стоимости доставки зерна на элеватор, муки на хлебозавод и готовой продукции в магазин. На каждом этапе в себестоимость вшит бензин.
📈Когда топливный акциз или биржевая цена идут вверх, дешевого хлеба больше не существует физически. То же самое с цементом, техникой, одеждой. Это "инфляция издержек" в чистом виде. Она бежит впереди спроса, делая жизнь дороже автоматически.
🏦 Акт II. Инфляционная спираль: От АЗС к ставке ЦБ.
И вот тут включается магия больших чисел. Рост цен на бензин разгоняет общий индекс потребительских цен (ИПЦ). Для обывателя это просто "подорожало", а для Центрального Банка — красный сигнал тревоги.
Регулятор видит, что инфляция перестает быть "таргетируемой" и начинает напоминать неуправляемый реактор.
Что делает ЦБ в такой ситуации?
Он поднимает ключевую ставку. Это как залить в реактор охлаждающую жидкость, чтобы он не расплавил всю экономику.
Ирония в том, что повышение ставки не снижает цены на бензин (это немонетарный фактор), но убивает деловую активность. Шохин абсолютно прав: то минимальное смягчение, которое мы видели, может оказаться статистической погрешностью перед новым циклом ужесточения.
📊Акт III. Фондовый рынок: Великая заморозка
А теперь главная тайна для нас, инвесторов. Почему рынок РФ не растет, даже когда нефть дорогая?
Ответ кроется в формуле дисконтирования.
📃Герман Греф сегодня прямым текстом подтвердил диагноз: «Рынок тормозит ключевая ставка и геополитика».
Высокая ставка ЦБ делает безрисковый депозит или облигации доходнее, чем дивидендные истории.
Зачем рисковать, покупая акции компании с премией за риск 10%, если можно без риска получить 16-18% по депозиту?
Этот "эффект вытеснения" оставляет фондовый рынок без кислорода. Это не медвежий тренд. Это искусственная кома, из которой рынок не выйдет, пока реальная доходность капитала не обгонит номинальную ставку.
👉Матрица взаимосвязей раскрыта:
1️⃣Бензин ↑→ Издержки бизнеса ↑
2️⃣Издержки ↑→ **Инфляция (ИПЦ) ↑
3️⃣ИПЦ ↑→ Ключевая ставка (вопреки надеждам) ↑
4️⃣Ставка ↑$→ Деньги дорогие, рынок акций и облигаций под давлением.
➰ Мы попали в петлю обратной связи, где сырьевое проклятие работает против нас.
Снижение ставки Шохиным названо «последним подарком» не просто так.
Если текущий тренд на топливо сохранится, окно возможностей закроется, и нас ждет не мягкая посадка, а жесткая структурная перестройка портфелей.
❌Недооцененные акции как , , , , , продолжают быть недооценены, а говоря простым языком могут быть еще более недооцененными (говоря простым языком, триггеров роста, на мой взгляд у акций - нет)
Берегите кэш.
SB
SBER
308,13 ₽
-10,69%
LK
LKOH
4 553,5 ₽
+0,74%
NV
NVTK
972,9 ₽
+2,49%
GA
GAZP
101,22 ₽
-9,31%
RO
ROSN
330,2 ₽
+4,82%
TA
TATN
506 ₽
+3,72%
Batman_Ruslan
30 июня
"Наслаждайтесь моментом - Греф"
Сегодняшняя новостная сводка похожа на сценарий фильма «Безумный Макс: Дорога ярости», но с бюрократическим уклоном.
⛽️ Топливное откровение
В Госдуме легализовали фразу года.
Цитата депутата Наумова (озвучена как личное мнение, но осадочек остался):
«Такого ничем не ограниченного объема топлива для частных легковушек, как было начиная с первой ввезенной иномарки, наверное, уже не будет».
👉Перевожу на русский инвестиционный: эпоха дешевого и безлимитного бензина для вашего личного V8 закончилась.
‼️Приоритет — скорая, автобусы и силовики.
Иркутская область уже в деле: рейсы по реке сокращают, цены на билеты задирают из-за дефицита и дорогого топлива.
💼 Что это значит для портфеля?
Нефтянка выглядит защитно, но логистика и транспорт могут начать «кашлять». История с «зеленой повесткой» возвращается, но теперь принудительно — через дефицит.
🏦 Манифест Грефа
Герман Оскарович сегодня в ударе и на одном дыхании выдает три мощных тезиса:
📌Горизонт планирования — ноль.Мы живем в полной неопределенности. Его совет? Наслаждаться сегодняшним днем.
📌SBER — в космосе (по справедливости).«Если бы цена зависела от финрезультатов, акции были бы в космосе. Мы очень недооценены». Фундаментально — да, бумага тяжелая.
📌Рецепт взрывного скачка рынка.
Греф назвал два триггера: снижение ключа и восстановление роста экономики + стабилизация геополитики.
То есть драйверы понятны, но Греф прямым текстом говорит: пока это не наступило. Сидим, смотрим в график, медитируем.
🍷 Сухой остаток для инвестора
Мы попали в реальность, где:
📌Физический актив (бензин) становится дорогим и местами дефицитным.
📌Финансовый актив (акции) по всем мультипликаторам дешевый, как картошка осенью, но без «волшебного пинка» (снижение ставки) не взлетит.
В такой парадигме выигрывает тот, у кого есть терпение и кэш. Ставка высокая, рынок спит. По словам Грефа можно либо закупаться «под будущий взрывной скачок» широкой корзиной(вопрос только, сколько должно лет пройти, что бы улететь), либо, как говорит Греф, просто наслаждаться моментом.
SB
SBER
310,24 ₽
-11,3%
LK
LKOH
4 558 ₽
+0,64%
RO
ROSN
332,2 ₽
+4,18%
SI
SIBN
456,85 ₽
-1,19%
GA
GAZP
102,19 ₽
-10,17%
NV
NVTK
981,4 ₽
+1,6%